10家农商行三季报大盘点：这几家“不敢”公布不良率

国家统计局近日发布数据的数据显示，前三季度GDP同比增长6.7%。分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度增长6.7%，三季度增长6.5%。

这样的宏观数据，该如何解读呢？

众所周知，农商行具有很强的地域性，业务以吸储和大额贷款业务为主，一直以来服务的主要是中小微企业，是中国微观经济的毛细血管。

最近，消金界拿到了10份农商行2018年三季度信息报告，可以从他们的财务状况，来一窥中小企业生态。

当然，需要说明的是，这些农商行本身日子并不好过，近期监管对农商行等金融机构在区域分支机构设立、表外理财上继续强化。

在区域经营上，监管要求他们以本地为主，贷款不能出县，资金不能出省，主要的变动是在同业和表外理财上去杠杆。

再加上宏观政策收缩，这也直接导致了今年上半年，农商行频频传出坏账率飙升的消息，某农商行在2017年末的不良率甚至超过了20%。

不过，消金界拿到的这些数据显示，三季度以来的坏账率并没有想象中那么严重，但新增信贷总量扩张不明显，有些还以票据冲量，企业中长期贷款占比处于低位。下半年以来的货币宽松信用效果还未完全显现。

对于农商行来说，在监管强压下，这些农商行一方面正在摆脱同业理财的依赖，另一方面，也正在回归存贷业务。同时，利用资金优势，与金融科技平台合作，共同开拓消费金融市场，以试图打破原有业务束缚。转型个人信贷业务，也是个不错的出路。

  营收与利润  

前三季度的财务数据折射出农商行的众生相，本是同根生，但奈何“同人”不同命，不同农商行日子过得真的不一样，堪称“冰火两重天”。

可以看出，在10家农商行里，江苏昆山农商行的营业收入与利润均为最高。财报显示，1-9月实现营收达20.04亿元，同比增长17.33%。净利润8.23亿元，同比增加11.67%。

在营收与净利润比较低的农商行中，湖北咸宁农商行前9个月，实现营业收入1.41亿元；净利润0.91亿元，同比增长36.36%。

不过，盈利能力最低的，还要数江西九江农商行，前三季度营收达2.97亿元，但净利润只有区区的0.67亿元。说到这里，想要强调的是，这10家农商行，不论数据如何不好，都还处于盈利状态。

  利息净收入  

在利息净收入指标上，江苏昆山、河北唐山以及安徽颍东农商行排前三。湖北咸宁排在最后，为1.35亿元，而且同比下降16.15%。

从“利息净收入”与“营业收入”两项的对比来看，在非利息营收上，江苏昆山、贵州花溪以及山东龙口农商行排前三，湖北咸宁、广州端州与湖北襄阳农商行排位靠后，说明后者对于利息收入较为依赖。

其中，对于湖北咸宁农商行来说，其利息净收入下滑过快，直接影响了整体营业，进而影响利润水平。

  吸收存款  

“吸收存款”是一个关键指标，能吸收到存款的农商行整体业绩还算不错，而存款总量减少甚至大幅下滑的农商行，日子就比较难过了。

山东龙口农商行前三季度，期末与期初相比，存款减少了0.4亿元，利息净收入3.07亿元，同比下降5.8%，营业利润3.76亿元，同比下降3.3%。1-9月份实现净利润3.12亿元，同比下降20.2%。

贵州花溪农商行1-9月存款比年初减少了10亿元，营业利润2.41亿元，同比减少了38.5%。2019年第三季度亏损6475万元，前9个月实现净利润1.54亿元，同比减少48.49%。

  江苏昆山农商行  

总结以上可以看到，江苏昆山、河北唐山农商行在营收与利润上表现较好。贵州花溪等农商行在经营上，相比却要逊色不少。

在近期公布的中国百强县名单中，江苏昆山市再次以第一名拿下百强县桂冠。目前，昆山农商行也已完成A股上市辅导备案。从该地区的农商行表现上，也能看出中国农商行队伍中佼佼者的真实水平。

消金界统计了该行多项指标的走势，试图窥探出该行的运营情况，其中其资本充足率近期呈现下降趋势，但还在≥10.5%的标准以内。利息净收入则呈现大幅下滑趋势，但净利润率并没有下滑，表明其在收入结构上，已经开始做出调整。

而在存款量上，昆山农商行第三季度存款大幅上涨，相较2018年上半年的27.41亿元，涨幅达181.5%，而且今年前三季度的77.16亿元存款，也高出去年全年存款量30%。这或许表明当地投资生产的热情并不高。当然也可能是今年年中出现网贷P2P暴雷潮还有各种违约危机后，居民更愿意将钱放到相对安全的银行。

  不良率  

在多份披露的信息中，这些农商行并没有过多的提及不良率。从上半年媒体公布的信息看，农商行的不良率整体并不乐观。

而从第三季度披露的信息看，部分农商行出现好转迹象。

安徽颍东农商行2018年的前9个月的不良贷款率为1.82%。这一数据在已披露不良率的农商行中并不高。而且该行的营业收入7.58亿元，同比增长35.6%，净利润3.84亿元，同比增加了15.3%，可以看出经营面良好。

河北唐山农商行的不良贷款率则有些高，为3.35%，其在信息披露中表示，主要原因是受国家宏观经济下行、货币政策调整、区域钢铁水泥等重工业等多重因素影响，借款企业出现了生产经营困难，导致银行不良贷款增多。

江西九江农商行也有些高，为2.99%。不过，按照可比口径来看，已较年初下降0.68%。而且 该行的关注类贷款余额，也较年初下降了0.6亿元。

除了不良率外，这些农商行恐怕更在意的是监管层加大了对同业业务的管控。

以监管思路而言，主要是为了避免资金空转，希望流入实体经济，但于农商行而言，却是伤筋动骨。要知道，此前农商行在同业业务中，属于“佼佼者”，原因是同业理财算是躺着挣钱，如今监管加强后，这些农商行面临转型压力。

另外，部分农商行在资本金不足的压力下，一方面正在缩减风险加权资产，以牺牲利润增速，以满足监管对资本充足率的考核要求。

但对中小银行来说，外部资本补充的渠道是非常有限的，只能仰仗二级资本债。如，据披露的信息，各家农商行都发行了二级资本债券，以补充资本充足率。

但二级资本债也不是万能的，对要求更高的一级资本监管红线无能为力。某农商行资本充足率甚至已逼近监管红线，已于今年增加了注册资本金。

  转型加快  

在经济整体快速发展时，银行重视金融批发业务，无可厚非；而当经济增速相对平稳后，投资开发的增长速度会慢下来，留给银行的批发业务也就不多了，到农商行手里的好项目也就更少了。

如今，大行纷纷从批发转向零售，农商行的转型也需要向零售探索。主要包括零售负债、消费贷款、面向零售客户的居民理财、代销等业务。

以昆山农商行为例，其个人信贷业务，从2016年业务占比25%，已上升至2017年的33%。

除此之外，最为重要的是，深耕三农、小微领域等先发优势是其他金融机构难以模仿及超越的，这是农商行的“看家本领”，也有政策红利的扶持，还需要深耕。

在文化界，有句名言说“中国的才是世界的”；对于农商行，做好农业的生意才是做好了银行的生意。

“不论怎样，这些农商行，都会以自己的方式活下去。 ”一位从业者说。

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